El ejercicio de las opciones sobre acciones Aunque la sabiduría convencional sostiene que debe sentarse en sus opciones hasta ayúdales a punto de expirar para permitir a la población apreciar y maximizar su ganancia, muchos empleados no soporto esperar tanto tiempo. Hay muchas razones legítimas para ejercer temprano. Entre ellos: 1. Usted ha perdido la fe en sus clientes potenciales empleadores y por lo tanto en sus acciones. 2. Usted está una sobredosis de acciones de la compañía. (Por lo general, es imprudente para mantener más de 10 de su cartera en acciones del empleador.) 3. ¿Quieres evitar recibir un empujón en una categoría tributaria más alta. A la espera de ejercer todas sus opciones a la vez podría hacer eso. El ejercicio de una parte a la vez puede aliviar el problema. Una manera sencilla de determinar el valor de las opciones consiste en calcular la cantidad que tendría el bolsillo después de hacer ejercicio y venderlas de inmediato las acciones. (Recuerde también que impuesto sobre la renta se vence el que la ganancia.) Su vital recordar que cuando se mantiene en acciones que han sido convertidos a partir de opciones ejercidas, es lo mismo que hacer una inversión en la acción. Si no está cómodo con la posibilidad de una caída, no haga aferrarse a las acciones. Hay tres formas básicas para ejercer opciones: Esta es la ruta más directa. Le da a su empleador el dinero necesario y obtener certificados de acciones a cambio. ¿Qué pasa si, cuando se trata de tiempo para hacer ejercicio, usted no tiene suficiente dinero en efectivo para comprar las acciones de opción y pagar cualquier impuesto resultante Algunos empleadores permiten que el comercio acciones de la compañía que ya posee para adquirir opciones sobre acciones. Esta estrategia tiene la ventaja adicional de limitar su concentración en acciones de la compañía. Nota: Debe haber conducido las acciones intercambiadas ISO para el impuesto de uno y dos años de la celebración de los períodos de evitar que el intercambio tratada como una venta y por lo tanto es necesario incurrir. Este es un caso en el que se pide prestado de un corredor de bolsa del dinero necesario para ejercer su opción y, al mismo tiempo, vender al menos lo suficiente de acciones para cubrir sus costes, incluidos los impuestos y comisiones de los corredores. Cualquier saldo se paga a usted en efectivo o en acciones. CNNMoney (Nueva York) Primera Publicado 28 de May, 2015: 18:06 ETI prudente ejercer mis opciones de acciones de una empresa privada de forma regular o debo esperar hasta que deje la empresa Ahora, mientras que yo no tomaría asesoramiento fiscal de una persona como yo, here039s el acuerdo, suponiendo que son opciones de acciones de edad regular, no RSU o algo así. Este es mi entendimiento de cómo funciona todo esto: Let039s decir que tiene 3 diferentes concesiones de opciones, todo al aumento de precios de ejercicio, 0,05. 25 y 0,35. En uso de las opciones en el precio de 0,05 huelga dará lugar a una responsabilidad potencial AMT de la diferencia entre el precio de ejercicio y la valoración actual. Si se va a ejercer las opciones de .05 cuando el precio actual es 0,25, la matemática es: Si su número de opciones x 0,20 gt su obligación tributaria actual, es posible que deba AMT adicional. Si it039s menos, you039re bien. Por lo tanto, dado que el precio de ejercicio puede llegar más alto con el tiempo, y you039re pensar realmente la empresa va a ir a un lugar, a continuación, que sin duda puede ser una buena idea, ya que se puede propagar su obligación tributaria potencial a lo largo de varios años y evitar el pago de AMT en esas opciones, que es casi seguro que tendría que pagar tenido que esperaban para ejercer todos a la vez. Usted debe impuestos de nuevo cuando los venden por supuesto, esto es sólo un impuesto especial adicional para hacer la vida de los ingenieros de software más confuso. En cualquier caso, usted debe hablar a una persona DEFINITIVAMENTE impuesto real que se puede caminar aunque los detalles. Es confuso. Impuesto Mínimo Alternativo En realidad no, que sólo parece así a veces. En la mayoría de los casos la respuesta es no, por la sencilla razón de que la mayoría de las nuevas empresas don039t hacerlo. Y cuando digo que sea, quiero decir que su acción será más valioso de lo que pagó por ella. La única vez que usted debe considerar la compra de la acción es si sale de la empresa o de un año antes de you039re planificación en la venta de la misma. Al salir de la empresa, que necesita para tomar una decisión si cree que la acción company039s vale más que you039ll pagar por ello, y there039s una salida a la vista. Si su empresa tiene una salida en el horizonte y sabes you039ll quieren ver que después de la salida, se puede empezar a pensar en el ejercicio de un año antes de tiempo para que pueda pagar impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo en lugar de ingresos regulares. Recuerde, sin embargo, que la consideración de impuestos son a menudo secundaria cuando se trata de valores. Mira, por ejemplo, la forma en que Facebook o Zynga de valores se ha hecho desde la salida a bolsa de ver que el precio de las acciones tiene un impacto mucho mayor sobre lo que los empleados habrían conseguido después de la salida a bolsa de los impuestos. Por último, después de una oferta pública inicial, there039s menudo el periodo de permanencia de 6 meses cuando can039t vender las acciones de todos modos. Ver más respuestas relacionadas Preguntas Preguntas relacionadas ¿Es aconsejable dejar 50k / año de opciones de acciones sobre la mesa para unirse a un Fundamentos de opciones startupStock (Parte 6): Métodos ejercicio el ejercicio de opciones sobre acciones no deben ser un evento pasivo que ocurre después de una cantidad determinada de tiempo. Su lugar como jugar una mano de cartas: si sus obras son estratégicas, usted probablemente sabe cuándo llevar a cabo ellos y cuando a veces ellos. Muchas alternativas y compensaciones deben ser considerados. Pero, como siempre, reglas, requisitos y regulaciones rigen esta área, y aquí es donde empezamos. Reglas generales y los requisitos es como jugar una mano de cartas: una estrategia, interminables saber cuándo llevar a cabo ellos y cuándo doblarlas. Podrá ejercer sus opciones y comprar la acción sólo después de sus opciones se devengan, como se explica en el segundo artículo de esta serie. Las excepciones a este requisito son pre-IPO empresas que permiten inversa de adquisición de derechos (a veces llamado el ejercicio anticipado). Después de chaleco de opciones, puede comprar acciones de la compañía en el precio de la opción en cualquier momento antes de que las opciones expiran. Pero los ejercicios, así como las ventas, puede estar prohibido durante cualquier periodo de apagón, o se les permite sólo durante los períodos de ventana. políticas de la empresa deben seguirse cuidadosamente, así como las leyes de valores federales y estatales. Optionholders son responsables de mantenerse al día con las regulaciones actuales de información privilegiada. Los planes de adquisición por lo general no limitan el número de veces que puede ejercer opciones que han consolidado durante un solo año. A veces, sin embargo, las compañías colocan mínimos sobre el número de opciones que puede ejercer al mismo tiempo, con el fin de mantener bajos los costos administrativos. (El mínimo por lo general es de 100 opciones.) Consejo: Consulte con su administrador del plan companys de valores o un abogado para asegurarse de que cumple con todos los requisitos antes de hacer ejercicio ninguna opción. Los altos ejecutivos también deben cumplir con los requisitos de la SEC bajo la norma 144 y la Sección 16. Ellos pueden necesitar despejar las operaciones con un oficial de cumplimiento o con los abogados corporativos. ¿Qué método Va a utilizar empresas tienen discreción sobre cómo se llevan a cabo ejercicios. Las formas más comunes para el ejercicio son: pagando por las acciones con dinero en efectivo realización de un ejercicio sin dinero en efectivo y el canje de acciones que ya posee (véase también A FAQ relacionado). Cuando NQSOs se ejercen con dinero en efectivo o un intercambio de acciones, muchas empresas permiten usar acciones de la compañía para cubrir los impuestos de retención debido. Cada empresa deberá mencionar si recién ejercidos o acciones propiedad actualmente se pueden utilizar en un intercambio de acciones. Los métodos de ejercicio más comunes son en efectivo, el ejercicio sin dinero en efectivo, y el intercambio de acciones. Otros dos métodos de ejercicio pueden ser vistos en las empresas privadas. El ejercicio por medio de un pagaré se puede ofrecer en lugar de venta sin efectivo ejercicio / el mismo día. Debido a que las acciones de las empresas privadas no está registrado, no existe un mercado de comercio, haciendo ejercicio sin efectivo imposible. empresas-IPO pre adquisición de derechos que permiten inversa pueden ofrecer préstamos para financiar el ejercicio anticipado. Esta práctica permite a los empleados para iniciar el periodo de mantenimiento para el tratamiento de impuestos por ganancias de capital. Consejo: Asegúrese de saber qué métodos de ejercicio que su empresa lo permite, y entender las consecuencias fiscales analizados en el tercer, cuarto, y quinto artículos de esta serie. Compruebe los documentos del plan de acción para cada concesión de opciones sobre acciones, y completar la documentación necesaria antes de la fecha en que pretenda ejercer. Preguntar al administrador del plan de acciones (o persona apropiada) para los procedimientos de ejercicio que correspondan a cada método. No todas las empresas pueden tener procedimientos escritos. Usted compra las acciones al precio de opción con dinero en efectivo o con dinero en efectivo obtenido mediante la liquidación de activos o de préstamo. El coste de la operación es o bien la tasa de interés sobre el dinero prestado o de la pérdida de ingresos potenciales el dinero se retira de otra inversión. préstamos de margen pueden ser una fuente de dinero en efectivo. Consejo: préstamos de márgenes y los ejercicios de margen pueden ser opciones arriesgadas durante un volátil mercado de valores. Corre el riesgo de demandas de cobertura y la venta forzosa de las acciones en su cuenta de margen. Los procedimientos para el ejercicio efectivo varían de una compañía a otra. En la mayoría de las empresas, sólo tiene que completar el formulario de ejercicio y lo devuelve a la empresa junto con un cheque personal por la suma del precio de ejercicio. En el ejercicio de opciones de acciones no calificadas (NQSOs), añadir la retención de impuestos a la cantidad del cheque. Ejercicio sin dinero en efectivo / en el día de ejercicio venta sin efectivo proporciona una manera de ejercer opciones si usted no tiene el dinero en efectivo o en acciones suficientes para llevar a cabo un intercambio de acciones, o si usted no desea mantener las acciones. Usted puede vender todas las acciones a la vez o se puede vender sólo comparte suficiente para cubrir sus costes de ejercicio en una cubierta de venta a. Cuando esté disponible, venta ejercicio sin efectivo / en el mismo día es la elección de la mayoría optionholders. Una empresa de corretaje (generalmente designado por la Compañía) avanza temporalmente los fondos en la cantidad del precio de ejercicio, además de los impuestos asociados y los honorarios del corredor. Una parte del producto de la venta se remonta a la empresa a pagar el precio de ejercicio y, con NQSOs, los impuestos de retención. Una vez que se complete la transacción ejercicio, usted no tiene que dejar su dinero con las empresas por agente designado. Puede mover las ganancias de la venta y de valores para la empresa de inversión de su elección. Además de aliviar el pellizco de efectivo, la venta de ejercicio sin efectivo / en el mismo día es una manera conveniente para ejercer opciones. registros de la compañía muestran que cuando las disponibles, la mayoría de optionees eligen este método fácil para hacer ejercicio. Alerta: sopesar cuidadosamente la conveniencia de ejercicio sin efectivo contra la apreciación potencial perdida de acciones que vende para pagar por las opciones y los impuestos. Antes de realizar un ejercicio sin dinero en efectivo, averiguar cuántas acciones (incluso la totalidad de ellos) que desea vender en el momento de ejercicio para alcanzar sus metas financieras. A continuación, dar instrucciones al agente en consecuencia. Intercambio de acciones (Stock-A-Bolsa) El intercambio de acciones ha estado disponible en la mayoría de los planes durante varios años como un medio para ejercer opciones, sin renunciar a la propiedad de las acciones existentes o vender acciones recién adquiridas. acciones de la compañía que actualmente son propiedad (valorados a precio de mercado) se intercambian a ejercer el mayor número de opciones sobre acciones como sea posible (valorados en el precio de la opción). Con un intercambio de acciones, se termina siendo el dueño de un menor número de acciones de la compañía que lo haría con un ejercicio efectivo. Es necesario comprobar su política de Companys respecto a las fuentes de las acciones de propiedad previamente. Por lo general, estas acciones han sido adquiridas en el mercado abierto, obtenido a partir de anteriores ejercicios de opciones sobre acciones, o comprados a través del plan de compra de los empleados Companys (PSA). Hay complicaciones fiscales cuando se utiliza ISO y acciones ESPP. Puede que no sea responsable de la entrega de los títulos de las acciones intercambiadas a su empleador. Muchos de los planes de opciones sobre acciones permiten que usted haga ejercicio con acciones que ya posee, a través de un proceso llamado certificado. De completar una declaración jurada de la propiedad y presentarlo junto con la prueba de la propiedad de acciones (tales como una copia de los certificados de acciones o declaraciones de corretaje recientes). Con un intercambio de acciones, se termina siendo el dueño de un menor número de acciones de la compañía que lo haría con un ejercicio efectivo. (Véase el ejemplo en la siguiente sección de este artículo.) Las expectativas sobre el movimiento de la acción de la compañía será especialmente importante cuando se considera una bolsa de valores. Resumen de métodos Ejercicio Efectivo pagado a ejercer efectivo recibido al ejercicio ejemplos de métodos de ejercer estos supuestos se utilizan en todos los ejemplos siguientes: Opciones concedidas: 100 ISO Opción de precios (ejercicio): 20 por acción Precio de mercado al ejercicio: 40 por acción Número de que era propiedad de acciones: 60 de ejercicio efectivo. Usted paga 2.000 (20 x 100) de 100 acciones. Ya dispone de 60 acciones. Por lo tanto, después del ejercicio, usted será dueño de 160 acciones. ejercicio sin dinero en efectivo. Usted adquiere 100 nuevas acciones, que le da un total de 160. Usted vende simultáneamente 50 acciones de las opciones ejercidas para pagar el costo total del ejercicio (2,000 40 50 acciones), dejándole con 110 acciones adicionales deben ser vendidos para pagar los honorarios del corredor y, cuando se hace ejercicio NQSOs, la retención de impuestos. Después del ejercicio, es posible que poseen menos de las 110 acciones. Intercambio de acciones (intercambio de acción por acción). Utiliza 50 de las acciones de su propiedad (2000 40 50) como pago para el ejercicio de la opción. A cambio de 50 acciones existentes, se hace ejercicio 100 opciones, produciendo una ganancia neta de 50 nuevas acciones de la compañía. Después del ejercicio, usted será dueño de 110 acciones (60 - 50) 100 110. procedimiento para ejercer opciones una vez que decide que su situación financiera exige el ejercicio de sus opciones, se deben seguir los procedimientos de ejercicio establecidos por su empresa. Los pasos pueden variar, pero se asemejan a las que se indican a continuación. 1. Seleccione un método de ejercicio que está permitido por el plan de subvención y acción en particular. 2. Determinar el número de opciones para hacer ejercicio y tenga en cuenta el precio de mercado, para determinar sus ingresos netos aproximados. Busque en su plan de acción para cómo se determina el precio de mercado. 3. Completar una forma de ejercicio de opciones sobre acciones. Cada método de ejercicio puede requerir una forma separada. En las empresas más pequeñas, la solicitud de ejercicio puede hacerse en una simple carta. 4. Envíe el formulario completo a la empresa, el administrador del plan de acción, y la firma de corretaje de la empresa puede requerir que usted utilice. Su método de ejercicio determinará los detalles. 5. Establecer una cuenta de corretaje y autorizar el corredor para ejecutar la venta de acciones, si es necesario. 6. Mantener registros precisos para el seguimiento de sus acciones y para la declaración de impuestos sobre la renta. Usted necesitará copias de las declaraciones de ejercicios y formas 1099-B desde el corredor. A veces, los empleados están obligados o autorizados a ejercer sus opciones a través de sitios web (oa través de un sistema telefónico IVR) por los intermediarios o agentes de transferencia. En estos casos, los pasos de tres, cuatro y cinco por encima se completará en línea en estos sitios. Pero no se puede esperar para completar todos los métodos de ejercicio en línea: esto depende de cada empresa. Marilyn Renninger es oficial jefe del conocimiento de AMG Banco Nacional Trust, un proveedor líder de servicios de asesoramiento financiero a los empleados de empresas y los individuos ricos. Este artículo fue publicado exclusivamente por su contenido y calidad. Ni Marilyn ni su firma nos compensados a cambio de la publicación de la presente article. What son las consecuencias fiscales de ejercicio de las opciones sobre acciones en una empresa privada En mi experiencia de casi todas las opciones concedidas a los primeros empleados en las empresas de tecnología son opciones de acciones (ISO) no no Calificado Opciones de Acciones (NSO). Si usted tiene entonces OSN Wray Rives 039s respuesta es bien sin embargo, ISO se gravan de manera muy diferente. Cuando se hace ejercicio una ISO no hay impuesto debido inmediata. En lugar de incurrir en un impuesto mínimo alternativo (AMT) pasivo igual a 35 (in) de la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado. Let039s hacen un supuesto simplificador de que el valor de sus opciones son mayores que sus ingresos drásticamente ordinario (salario, las ganancias de interés, etc). En caso de venta de valores en el mismo ejercicio fiscal al hacer ejercicio él, que es una disposición descalificada y no pagas AMT, que pagan impuestos sobre la renta ordinaria (alrededor Si decide no vender sus acciones en el mismo año fiscal, se quiere adeudar AMT el siguiente 15 de abril (puede que tenga que hacer pagos estimados trimestrales también). el beneficio de una ISO vs un NQO es que si usted espera vender sus acciones por un año después de hacer ejercicio, que paga las ganancias de capital a largo plazo ( 25 en CA) frente a los ingresos ordinarios (50 en CA). Esto es un gran ahorro de impuestos, sin embargo, usted está tomando el riesgo financiero. Si la acción se vuelve inútil, que todavía debe el gobierno de la cantidad de AMT. Hay algún matiz aquí para las personas que quiere entender realmente las opciones sobre acciones AMT. Exercising ejercer opciones sobre acciones significa la compra de las acciones comunes issuerrsquos al precio establecido por la opción (precio de concesión), independientemente del precio stockrsquos en el momento de hacer ejercicio de la opción. Consulte Acerca de las opciones sobre acciones para . más información Consejo: el ejercicio de sus opciones sobre acciones es una operación sofisticada y, a veces complicado. Las consecuencias fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones durante el ejercicio El archivo Opciones Por lo general, usted tiene varias opciones cuando se hace ejercicio de sus opciones sobre acciones creados: mantenga su stock opciones Si usted cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, se puede disfrutar de la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a ejercerlas hasta que el precio de mercado de las acciones emisor es superior a su precio de concesión y se siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones sobre acciones expiran después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen ningún valor después de vencidos. Las ventajas de este enfoque son: yoursquoll retrasar cualquier impacto fiscal hasta que ejercer sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de los árboles, ampliando así la ganancia cuando se hace ejercicio. Iniciar una transacción Ejercicio y retener (dinero por acción) Ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de la empresa de valores y luego mantenga la acción. Dependiendo del tipo de la opción, puede que tenga que depositar dinero en efectivo o pedir prestado en el margen utilizando otros valores en su cuenta Fidelity como garantía para pagar los costo de la opción, las comisiones de intermediación y las comisiones y los impuestos (si es aprobado para el margen). Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. Iniciar un ejercicio-y-Venta-a-cubierta Transacción ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su compañía por acciones, y luego vender lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir los costos de opciones sobre acciones, impuestos y comisiones de intermediación y honorarios. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y liquidación a la cubierta serán de acciones. Es posible que reciba una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. la capacidad de cubrir los costos de opciones sobre acciones, tasas y comisiones de intermediación y las tasas de ganancias de la venta. Iniciar un ejercicio-y-Venta Transacción (sin efectivo) Con esta operación, que sólo está disponible de Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer sus opciones para la compra de acciones de la compañía y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de las acciones menos el precio de la concesión y la retención de impuestos requerida y comisión de intermediación y las tarifas (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (el producto de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su compañera Cuenta Fidelity. Consejo: Conocer la fecha de caducidad de sus opciones sobre acciones. Una vez que caduquen, no tienen ningún valor. Ejemplo de una de Incentivos de Opciones Ejercicio inhabilitante Disposición Acciones ndash vendidos antes especificado en espera Número Período de opciones: 100 Precio de concesión: 10 Este precio de mercado cuando se ejerce: 50 Este precio de mercado cuando se vende: 70 Tipo de Comercio: El ejercicio y retención 50 Cuando sus opciones sobre acciones conferir el 1 de enero, decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es de 50. Sus opciones sobre acciones cuestan 1.000 (100 x 10 opciones sobre acciones de los precios de subvención). Usted paga el costo de opciones sobre acciones (1.000) a su empleador y recibe las 100 acciones en su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es 70. Usted vende sus acciones a 100 el valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones, recibidas a través de una transacción de opción de acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) pagar el impuesto sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el precio de concesión (10) y el valor de mercado total en el momento de ejercicio ( 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pagar el impuesto sobre las ganancias de capital en la diferencia entre el valor total de mercado en el momento de ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de las opciones sobre acciones se ejercieron y dos años después de la fecha de concesión, que pagaría las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios, de la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Próximos pasos
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